بناء نموذج القوائم المالية الثلاث المترابط خطوة بخطوة

أشهر سؤال انترفيو مالية في العالم.

Walk me through the three statements.

اشرحلي إزاي القوائم الثلاث مرتبطة ببعض.

السؤال ده بيتسأل في بنوك الاستثمار وفي وظايف FP&A وفي المقابلات العادية.

ولو دورت على شرح عربي ليه هتلاقي قوالب جاهزة للتحميل ومقالات تعريفية.

ومفيش حد بيشرح البناء نفسه.

المقال ده بيبني النموذج معاك خطوة خطوة.

الفكرة كلها في 3 أسطر

قائمة الدخل بتحسب ربح الفترة.

الربح ده بيتخزن في الميزانية والتغيرات في الميزانية بتحرك كاش.

وقائمة التدفق النقدي بتفسر حركة الكاش ده وبترجع تقفل الميزانية.

دايرة واحدة مقفولة.

أي رقم بيتغير في حتة بيلف الدايرة كلها.

وده بالظبط اللي بيخلي النموذج المترابط أقوى أداة تحليل موجودة.

ترتيب البناء الصح

الغلطة الشائعة إن الناس تبدأ من القوائم.

الصح تبدأ من قبلها.

أولاً صفحة الافتراضات Assumptions.

كل مدخلات النموذج في مكان واحد.

نمو المبيعات وهامش الربح وأيام التحصيل والسداد ونسبة CAPEX وسعر الفايدة.

قاعدة صارمة هنا.

مفيش رقم مكتوب يدوي جوه القوائم أبداً.

كل حاجة بترجع لصفحة الافتراضات.

ثانياً قائمة الدخل.

من الإيراد لصافي الربح.

أسهل قائمة في البناء.

ثالثاً الميزانية.

الأصول والالتزامات وحقوق الملكية.

مربوطة بالافتراضات التشغيلية زي أيام التحصيل والمخزون.

رابعاً قائمة التدفق النقدي.

وهي مش بتتكتب.

هي بتتحسب من الاتنين اللي فاتوا.

خامساً صفحة الفحص Checks.

سطر واحد بيتأكد إن الميزانية متوازنة في كل سنة.

الأصول تساوي الالتزامات زائد حقوق الملكية.

لو السطر ده أخضر النموذج مربوط صح.

قواعد الربط الذهبية

دي القلب الحقيقي للموضوع.

خمس قواعد لو اتعملوا صح النموذج بيقفل لوحده.

القاعدة الأولى.

Net Income -> Retained Earnings

صافي الربح من قائمة الدخل بيضاف للأرباح المحتجزة في الميزانية بعد خصم أي توزيعات.

ده الجسر الأول بين الدخل والميزانية.

القاعدة الثانية.

Depreciation: Income Statement expense -> added back in Cash Flow

الإهلاك مصروف بيقلل الربح لكنه مش كاش خارج.

فبيرجع يتضاف في قائمة التدفق وبيقلل صافي الأصول الثابتة في الميزانية.

القاعدة الثالثة.

CAPEX -> builds Gross PPE

الاستثمار الرأسمالي بيطلع من التدفق النقدي الاستثماري وبيبني رصيد الأصول الثابتة.

القاعدة الرابعة.

Change in Working Capital -> Cash Flow

التغير في العملاء والمخزون والموردين بيتحول لحركة كاش.

زيادة العملاء يعني كاش اتحبس بره.

زيادة الموردين يعني كاش اتأجل خروجه.

القاعدة الخامسة والأخيرة.

Closing Cash from Cash Flow -> Cash line in Balance Sheet

رصيد الكاش اللي طلع من قائمة التدفق هو نفسه سطر الكاش في الميزانية.

وده اللي بيقفل الدايرة.

أشهر 5 أسباب إن الميزانية مش بتتوازن

كل واحد بيبني النموذج ده أول مرة بيقابل نفس اللحظة.

الفحص أحمر والميزانية مكسورة بفرق غريب.

دور بالترتيب ده.

واحد.

نسيت تضيف صافي الربح للأرباح المحتجزة أو ضفته مرتين.

اتنين.

الإهلاك متخصم من قائمة الدخل ومش مضاف في التدفق أو العكس.

تلاتة.

إشارة معكوسة في رأس المال العامل.

زيادة الأصول التشغيلية بتاخد كاش مش بتديه.

أربعة.

CAPEX داخل في التدفق ومش مبني في رصيد الأصول أو العكس.

خمسة.

سطر الكاش في الميزانية مكتوب يدوي مش مربوط بقائمة التدفق.

نصيحة عملية.

لما الفرق يطلع رقم ثابت في كل السنين يبقى بند ناسي تربطه.

ولما الفرق يكبر مع السنين يبقى إشارة معكوسة بتتراكم.

القرار التحليلي هنا مهم

النموذج المتوازن مش معناه النموذج الصح.

التوازن بيثبت حاجة واحدة بس.

إن الربط الميكانيكي سليم.

لكنه ما بيقولش حاجة عن جودة الافتراضات.

نموذج متوازن تماماً مبني على نمو 40 بالمية في سوق بينمو 5 بالمية هو نموذج غلط ومتوازن.

عشان كده المحلل الشاطر بيراجع النموذج مرتين.

مرة على الربط وده الفحص الميكانيكي.

ومرة على الافتراضات وده الفحص العقلي.

والتاني أهم بكتير من الأول.

أسئلة شائعة

أبني النموذج لكام سنة

الشائع 5 سنين تاريخ أو أقل زائد 5 سنين توقع.

المهم سنة أساس موثوقة تبني عليها.

هل فيه ترتيب معين للشيتات

افتراضات ثم دخل ثم ميزانية ثم تدفق ثم فحص.

وفي ملف واحد.

النماذج المتقطعة على ملفات بتتكسر.

النموذج ده مطلوب في أي وظايف

FP&A والاستثمار والائتمان والتقييم والاستشارات.

وهو سؤال المقابلة الأشهر في كلهم.

اللي بيعرف يبنيه من الصفر بيعدي مرحلة تقنية كاملة في أي انترفيو.

أتعلمه منين بالتطبيق

ابني بإيدك.

خد شركة بسيطة وابدأ.

هتقع في مشاكل التوازن وهتصلحها وده التعلم الحقيقي.

الفيديوهات بتفرج والبناء بيعلم.

في كورس التحليل المالي و FP&A بنبني النموذج ده كامل سطر سطر في جلسات مباشرة.

وبتخرج منه بنموذج انت بنيته مش نموذج اتفرجت عليه.